Růst zlata se zastavil, ropa klesá pod tlakem vyšších zásob

Zlato klesá z rekordních maxim, investoři sledují Powellův projev

Cena zlata již druhý den po sobě klesá, protože trh vyhodnocuje komentáře předsedy Federálního rezervního systému Jeroma Powella, který naznačil opatrný přístup ke snižování úrokových sazeb.

Po dosažení historického maxima 2 942 USD za unci v úterý se zlato stáhlo pod 2 890 USD za unci, přičemž Powell během svého vystoupení uvedl, že Fed nebude s dalším uvolňováním měnové politiky spěchat. Výnosy amerických státních dluhopisů vzrostly, což tradičně vyvíjí tlak na zlato, jelikož se jedná o aktivum bez úrokového výnosu.

Navzdory tomuto poklesu zlato letos zaznamenalo silný růst a někteří analytici předpokládají, že by mohlo brzy otestovat hranici 3 000 USD za unci. Tento vzestup byl tažen zvýšenou poptávkou po bezpečných aktivech, zejména poté, co prezident Donald Trump oznámil cla na dovoz oceli a hliníku a hrozbu dalších obchodních opatření, která by mohla eskalovat globální obchodní napětí.

Růst zlata byl rovněž podpořen přílivem kapitálu do ETF fondů krytých zlatem, přičemž podle agentury Bloomberg globální držby vzrostly šest z posledních sedmi týdnů a dosáhly nejvyšší úrovně od listopadu.

Očekávání prolomení hranice 3 000 USD

Citigroup Inc. minulý týden uvedla, že zlato by mohlo dosáhnout 3 000 USD za unci během tří měsíců, pokud se geopolitické napětí a obchodní války nadále prohloubí. Klíčovým faktorem pro další vývoj bude zveřejnění indexu spotřebitelských cen v USA (CPI), které je naplánováno na dnešek. Očekává se, že jádrová inflace (bez potravin a energií) v lednu vzrostla o 0,3 %, což by podpořilo postoj Fedu ponechat sazby beze změny.

V 16:17 singapurského času spotové zlato oslabilo o 0,3 % na 2 889,81 USD za unci. Bloomberg Dollar Spot Index vzrostl o 0,1 %. Stříbro a platina se obchodovaly beze změny, zatímco palladium mírně kleslo.

Ropa pod tlakem rostoucích zásob v USA

Ceny ropy klesly poté, co průmyslová data naznačila prudký nárůst amerických zásob ropy, což zastavilo předchozí růstový trend. Cena ropy Brent se pohybovala pod 77 USD za barel, přičemž během předchozích tří seancí přidala téměř 4 %.

Podle Amerického ropného institutu (API) vzrostly celkové zásoby ropy v USA minulý týden o 9 milionů barelů, zatímco zásoby pohonných hmot klesly. Pokud by tyto údaje potvrdily oficiální vládní statistiky, jednalo by se o největší týdenní nárůst zásob za poslední rok.

Začátek roku byl pro ropný trh volatilní – počáteční růst cen byl podpořen zvýšenou poptávkou po vytápění během chladné zimy a sankcemi USA proti ruskému ropnému průmyslu. Avšak obchodní politika Donalda Trumpa a jeho hrozba nových cel způsobily obavy z možného zpomalení globální ekonomiky, což v posledních třech týdnech tlačilo futures na ropu dolů.

“Trh s ropou se dnes ráno obchoduje s mírným poklesem, protože údaje API zveřejněné přes noc byly převážně medvědí,” uvedli analytici ING včetně Ewy Manthey.

Sankce USA vůči Rusku ovlivňují toky ropy

Objevují se první známky toho, že americké sankce ovlivňují dodávky ruské ropy. Několik milionů barelů ropy z plošin v Tichomoří zůstalo uvězněno na moři poté, co byly na černou listinu zařazeny tankery, které je převážely do Číny.

Navzdory těmto omezením americký Úřad pro energetické informace (EIA) v úterý uvedl, že neočekává výrazné snížení ruské produkce. OPEC a Mezinárodní agentura pro energii (IEA) by měly v následujících dnech zveřejnit aktualizované výhledy na globální ropný trh.

Zatímco zlato pokračuje v hledání nových maxim, ropa čelí nejistotám ohledně poptávky a geopolitických rizik. Obchodníci budou v příštích dnech sledovat nejen vývoj amerických zásob ropy, ale také možné další zásahy Trumpovy administrativy do globálního obchodu s komoditami.