Komoditní přehled: Ropa roste po propadu, zlato ztrácí hodnotu kvůli očekávaným změnám sazeb

Ropa zažívá oživení poté, co se v předchozích dnech výrazně propadla, kdy cena ropy Brent vzrostla na 78 dolarů za barel a WTI se obchoduje nad 74 dolary. Hlavním impulzem pro růst byly zprávy z Číny, která plánuje nová fiskální opatření na podporu ekonomiky. To přináší naději na zvýšení poptávky po ropě. Další klíčový faktor představuje napětí na Blízkém východě, kde hrozí odvetné útoky mezi Izraelem a Íránem po nedávných raketových incidentech. Tato situace zvyšuje riziko omezení dodávek ropy z regionu, což udržuje ceny komodity pod tlakem.

Čínský ministr financí oznámil, že během víkendového briefingu představí nová opatření na podporu růstu, což na trh přineslo nový optimismus. Investoři sledují, zda tato fiskální politika přinese významný impuls pro čínskou ekonomiku, která je největším světovým dovozcem ropy. Trhy se zároveň obávají, že geopolitická situace by mohla zhoršit situaci v regionu a ovlivnit tok ropy z Perského zálivu.

Zlato pod tlakem, investoři čekají na signály Fedu

Zlato, které si v září vedlo velmi dobře a dosáhlo rekordních maxim, nyní čelí poklesu. V asijském obchodování klesly spotové ceny na 2 615,90 USD za unci. Tento pokles je reakcí na očekávání, že Federální rezervní systém USA (Fed) přistoupí k pozvolnějšímu snižování úrokových sazeb, než se původně očekávalo. Silné ekonomické údaje z USA, především vyšší než očekávané údaje o zaměstnanosti a mzdách, zvyšují pravděpodobnost, že Fed bude postupovat opatrněji.

Silnější americký dolar, který zpevnil díky růstu výnosů státních dluhopisů, vytváří tlak na ceny drahých kovů, jako je zlato. Investoři totiž v prostředí s vyššími úrokovými sazbami preferují výnosnější aktiva před zajištěním hodnoty v drahých kovech. Vzhledem k očekávanému zveřejnění zápisu z posledního zasedání Fedu a blížícím se inflačním údajům z USA bude trh s drahými kovy v následujících dnech pravděpodobně volatilní.

Měď čelí poklesu kvůli nedůvěře k čínským stimulačním opatřením

Na trhu s průmyslovými kovy se výrazně projevil pokles ceny mědi. Ta se sice v posledním obchodování mírně zotavila a vzrostla na 9 844 USD za tunu, ale předtím se propadla o téměř 2 %. Hlavním důvodem poklesu byly slabé signály z Číny, kde ekonomičtí plánovači nepředstavili očekávané detaily k realizaci nových stimulů. Ačkoli čínské stimuly na začátku měsíce podpořily optimismus, investoři očekávali konkrétnější kroky.

Měď je klíčová pro průmyslovou výrobu a infrastrukturu, a proto její cena silně reaguje na změny v ekonomické aktivitě Číny, která je jejím největším světovým spotřebitelem. Pokud se ukáže, že čínská ekonomika nezíská očekávaný impulz, může to mít negativní dopad na globální poptávku po mědi a dalších průmyslových kovech.

Celkový výhled a budoucí vývoj

Trhy s komoditami zůstávají citlivé na geopolitické napětí a ekonomické zprávy. Ropa se zotavuje z nedávného poklesu díky nadějím na čínskou podporu, ale nadále čelí riziku eskalace konfliktů na Blízkém východě. Zlato a měď pak sledují další kroky Fedu a čínských představitelů, přičemž jejich ceny mohou být ovlivněny jakoukoli změnou v politice nebo ekonomických datech.